一、引言

       内部控制（zhì）在企（qǐ）业（yè）发展过程中是不可（kě）忽视的一个部分，它影响（xiǎng）着企业的方方面面，良好的内部控制（zhì）具（jù）有（yǒu）抑制大（dà）股东掏空行为、预防财务舞（wǔ）弊、降低企业（yè）的融资成本、营造积极的营商环境等（děng）作用。因此，企业会不遗余力地营造一个良（liáng）好的内部控制环境。此外，国企（qǐ）从（cóng）内部可以改善内部控制，从外部引入非国（guó）有股东（dōng）也有（yǒu）意想不到的效（xiào）果。混改一直都伴（bàn）随着国企的发展，在其中发挥（huī）着不可忽视的作用（yòng），促进企业内部控制的发展。   

二、内部控制质量的影（yǐng）响

（一）内部控（kòng）制影响企业高管的薪酬敏感（gǎn）性

       部分上（shàng）市（shì）公司高管人员的薪酬过（guò）高，成为人们热烈讨论的话（huà）题，因为他们过高的（de）薪酬与企业的业绩并不匹配，与之相（xiàng）匹配的是其管理（lǐ）层的（de）权力。已有研究发现，管（guǎn）理（lǐ）层权力越大，高管的（de）薪酬越高，当公司业绩（jì）增（zēng）长时，高（gāo）管的薪酬也大幅（fú）增长，然而当业绩下降时，高管（guǎn）的薪（xīn）酬并没有出现大幅（fú）下降的情况，其边际增加量远大于边际减少（shǎo）量。但是，很多研究（jiū）都发现，内部控制质量越高，可（kě）以有效约束管理层的权力，抑（yì）制高管（guǎn）薪酬和业绩不匹配的现象产生（shēng）。

       信息（xī）不对称是高（gāo）管薪（xīn）酬过高与业绩不匹配的重要原因（yīn），企业的股（gǔ）东、债权（quán）人及其（qí）他利益相（xiàng）关者并没有实实（shí）在在经营公司，而是聘（pìn）请（qǐng）职业（yè）经纪（jì）人代为管理（lǐ）。因此管理层（céng）为了利益可能（néng）会隐瞒对自己不利的（de）信息，当企（qǐ）业业绩上升（shēng），表现出良好（hǎo）的势头时（shí），管理层就（jiù）会（huì）归结为（wéi）自（zì）己（jǐ）的努力，经营有方（fāng），但是当企业（yè）业绩下滑时，管（guǎn）理（lǐ）层则（zé）会找借口逃避（bì）责任，比如外部竞争压力过大、国家政策影（yǐng）响、经济周（zhōu）期下行等，就会导致奖优不（bú）惩劣。

       而良好的内部控制制度就可（kě）以减（jiǎn）少信（xìn）息不对称，及时披（pī）露企业的相关信息，提高财务报告的质量（liàng），促进各部门之（zhī）间的信（xìn）息传递与沟（gōu）通，企（qǐ）业经营情况更（gèng）加透明，企业的相关利益者更加（jiā）了解真实具体的公司情况，有助于厘清（qīng）管（guǎn）理层的贡（gòng）献与责任，控（kòng）制代理成（chéng）本。

（二）内部控制影响（xiǎng）企业融（róng）资

       已有研究（jiū）表明，良好（hǎo）的内部控制会营造和传递出企业经营安全的信息，有利（lì）于使债权人（rén）更加信（xìn）任企业（yè），放宽融资条（tiáo）件（jiàn），降低融资压力和成本，但是有明显（xiǎn）内部（bù）控制缺陷的公司，债权（quán）人（rén）会（huì）明显（xiǎn）感知（zhī）到风险增加，会提高融资成本，在（zài）借款合同中增加（jiā）更多的条件（jiàn），以此保障自有资金的安全（quán）。

       首先，内部控制（zhì）缺（quē）陷（xiàn）会导致（zhì）企业（yè）信息不对称，降（jiàng）低会计信息披露质量和财（cái）务报告的（de）质量。债权人难以获得足（zú）够的信息对企业的（de）偿债能（néng）力、盈利能力等（děng）各方面做出判断，察觉（jiào）到风险升高，债权人会拒（jù）绝贷款或者提（tí）出更为（wéi）苛刻的借贷条件，比如，要（yào）求企业寻找（zhǎo）有经（jīng）济实力的个（gè）人和单位提供担保，抵押（yā）变现能力强的资（zī）产，降低（dī）企业信（xìn）用等级等。债（zhài）权人提（tí）高融资成本来保障自身的利益，弥（mí）补（bǔ）不能获取足够信息的缺陷。

       其次，内部控制缺（quē）陷会影响企业治理效率和（hé）盈利能（néng）力（lì）等，降低融资（zī）效（xiào）率，提高融资（zī）成本（běn）。内部控制机制可有效（xiào）保障公司治理的合理结构，同时内（nèi）部控（kòng）制机制（zhì）的持（chí）续有效运行（háng）是以合理的公（gōng）司治理结构（gòu）为（wéi）基础的（de）。内部控制缺陷可能会导致企业的生产、销售和管理（lǐ）等环节的混乱，难以有（yǒu）效监督管（guǎn）理人（rén）员、业务（wù）人员（yuán）和销售人员等的（de）各种行为。没能最大限度地利用资源（yuán），资源得不到（dào）合理配置（zhì），经营效率变低，还（hái）有可能出现（xiàn）工作（zuò）人员（yuán）利用职务之便虚构采购（gòu）品价格，用残次品冒充合格商品（pǐn）入库（kù），虚报各种（zhǒng）相关费用（yòng）等行为，严重损害了企业的利益（yì）。

       最后，内部控制缺陷会影（yǐng）响（xiǎng）既定（dìng）目标（biāo）的实现，而既定目（mù）标与企业债务融资成本密切相关。内部控制有实现五（wǔ）大目标的诉求，包括经营合规性、资（zī）产（chǎn）安全性、信（xìn）息完（wán）整性、经营效率性以及企业发展战略性。

（三（sān））内部控制影响企业盈余（yú）持续性

       内部控制缺陷会（huì）导致（zhì）企业（yè）内部人员在（zài）不符（fú）合相关（guān）规定的（de）情况下，利（lì）用制度漏洞，改变会计政策（cè），开展相关的盈余（yú）管理行为，进而导致会计误差。这些会计误会继续影响各期（qī）的（de）利（lì）润（rùn），可能会（huì）使报告使用者（zhě）做出错误的决策，使企业的盈余持续性变差。此（cǐ）外，不适当（dāng）的会（huì）计政策可能会影响（xiǎng）收入的确认，能力不足的员工（gōng）可能会提前（qián）确认收入或（huò）延迟确认（rèn）损失，导（dǎo）致有别于实际（jì）情况，反（fǎn）映出错误的相关信息，影响企业的盈余持续性。

       当企业的内部（bù）控制（zhì）缺陷被识别时，股东和潜在投（tóu）资者会认（rèn）为企业经营状况不稳定、风险抵御能力不高等，可能会改变自己的投资决策，导致（zhì）融资成本变高，利润降低，股（gǔ）价降低，盈（yíng）余（yú）持（chí）续性也进一步降低。

       如果内部控制缺陷（xiàn）得（dé）到修复（fù），一方面，可以减少（shǎo）有意或（huò）者无意的会计估计误差，提高会计信息质量（liàng）。另一（yī）方（fāng）面，良好的内部控制可以有效识（shí）别并控制风险，使（shǐ）经营状况（kuàng）更加稳健，提高企业盈（yíng）余持续性。

（四）内部控制影（yǐng）响企业创（chuàng）新

       内部控制对（duì）企业创（chuàng）新的（de）影响（xiǎng）有（yǒu）两个截然不同的结（jié）论：一是内部控制可以促进企（qǐ）业创新，二是内（nèi）部控（kòng）制（zhì）会抑制企业创新。

       良好的内部控制（zhì）制度（dù）可以降低实施创新活动的风险。企业（yè）实施内部（bù）控制可以通过目标设定、全面预算、风险评估等程序使创新活动（dòng）不偏（piān）离创新目（mù）标，提高创新活动的（de）效率。高水平的内部控制活动可（kě）以减少信息不对（duì）称从而解（jiě）决创（chuàng）新资金（jīn）的问题，内（nèi）部（bù）控制可以促进信息的有效传播，及时披露相关信息，提高财（cái）务报告的质量，有利于（yú）投（tóu）资者判断企（qǐ）业的盈利能力等情况，更详细（xì）地了解企业的（de）创新情况，降低股权融资成（chéng）本（běn），及时为（wéi）创新注入资金，并且也减少（shǎo）了债权人（rén）和金融机构与企（qǐ）业（yè）的信息不对称，避免因资金不足（zú）或融资成（chéng）本过高而（ér）错过（guò）创新的（de）成长机（jī）会。从这两个方面来看，良好（hǎo）内部的内部控制可促（cù）进企业的创（chuàng）新。

       创新活动投入（rù）的资金大（dà），研发（fā）时间（jiān）长，高风险与内部控（kòng）制的目标背（bèi）道而驰。企业的内（nèi）部控（kòng）制趋向于稳定，衡量企（qǐ）业的投入（rù）与产出之间（jiān）的关系，要（yào）求创新活动在一定（dìng）的时间内可以实现一（yī）定（dìng）的效益，但（dàn）创新活动的不确定性太大，无法实现（xiàn）短期内的（de）收（shōu）益（yì），风险厌恶型的管理层很可能（néng）就会放弃创新。此外（wài），内部控制烦琐的程序，一系（xì）列（liè）的控制方法可能会（huì）消耗研（yán）究（jiū）人员的热情（qíng），降（jiàng）低创新效率。从（cóng）这（zhè）个角度考虑，内部控制抑（yì）制了企业的创新。

三、混（hún）改如何影响（xiǎng）国（guó）有企业内部控制（zhì）质量

       已有研究表明，非国有股东在（zài）国有企业拥有一定的话语权时可（kě）以提高国有企业的内部控制质量。首先（xiān），国（guó）有股东一般为（wéi）政府（fǔ）机构、国（guó）有企业等，会承担一定的社（shè）会责任，如（rú）税（shuì）收、就（jiù）业（yè）等（děng），有（yǒu）时候并不会把提高（gāo）企业价值（zhí）和（hé）获（huò）取（qǔ）利润放在（zài）经营目标的首位。但（dàn）是非国有（yǒu）资本开办企业的首要目的就是获利（lì），具（jù）有“逐（zhú）利”的天性，因（yīn）此他们（men）往往会更加关注企业的业绩指标和（hé）投资（zī）回报，有更强的驱动力（lì）促（cù）使企业完善并执行内部控制制度，以追（zhuī）求更多的利益。其次，国有企业（yè）董事（shì）会成员大多由政府直接任命，占据优势地位，可能为了（le）一己私利对企业进行掏空、受贿行贿、非法牟利（lì）等，引发腐败问（wèn）题。但是，非国有股东（dōng）为（wéi）了维护自己的利益（yì）、保全资（zī）产，会加大监督力度，更加完整的内控制度会监督资金的流（liú）向、生产销售等环节（jiē）以及人事任命等，来保护公司财产的完整性，推动内控制度更加行之有效。最后，国有企业的高管人员（yuán）的薪酬不只受企业业绩（jì）的影响，还会（huì）被社会目标（biāo）所影响，受政府干预较多，对于非国有控（kòng）股公司而言，国有控股公司管理（lǐ）层权力更大（dà），因此（cǐ）部分国企高管人员（yuán）的薪酬（chóu）会出现（xiàn）偏高的状况。而良好的内部控制制度会更加有效及时地（dì）披露企业相关信息，减（jiǎn）少沟通成本，公司内部（bù）与外部都可以及时交流与监（jiān）督，更加准确地（dì）对管理层的业（yè）绩进（jìn）行（háng）考核（hé），分清高管的贡献与责任，更加有利于薪酬的合（hé）理化（huà），降低代理成（chéng）本。非国有资本会努力推动良好内（nèi）部控制制度的（de）建设（shè），建立更（gèng）加合理合规（guī）的绩效考评制度，提高代理效（xiào）率（lǜ）。

四、建议

       第一，已有研（yán）究（jiū）证明，非国有资本持股比例过（guò）低时，难以有（yǒu）效发挥其治理作用（yòng），持股比例过高（gāo）时，可能会造成（chéng）国（guó）有（yǒu）资产的流（liú）失。因此，不仅要（yào）关注引（yǐn）入（rù）非国有资本的多样性，还应该注重（chóng）非国有资本的话语权，形（xíng）成（chéng）制衡的混（hún）合（hé）股（gǔ）权结（jié）构（gòu），避免一股独大，在董事（shì）会中委派人员参与相关决策、行使相关权力（lì）以及承担相应（yīng）义务。

       第二，如果市场化对国有（yǒu）企业更有益，譬（pì）如（rú）一些商业竞争类企业，那（nà）么（me）就应该加大混改力度，发挥市场资源配置的作用，激发国企的活力，促（cù）进国（guó）企健康发展。

       第三（sān），混改后要发挥内部控制的有效作用（yòng），除了健（jiàn）全完善（shàn）企业相关的制度和（hé）国（guó）家（jiā）法律法规、加大监督力度和实施力度外（wài），还应该（gāi）优化相（xiàng）关的治（zhì）理环境，如减少政（zhèng）府（fǔ）的干（gàn）预、引入市（shì）场机制（zhì）、提高（gāo）产品的竞争（zhēng）力。

       第（dì）四，完善高管（guǎn）人员的薪酬（chóu）决定机制，健全考评系（xì）统，高管人员的薪（xīn）酬与（yǔ）业绩呈同方向变化，避免出现薪酬与业（yè）绩不符（fú）的情况。同时完善薪酬激励机制，降（jiàng）低高管人员的薪（xīn）酬黏性，把奖优惩劣落（luò）到实处。

       第五，媒体发挥舆论监（jiān）督作用，跟进企（qǐ）业混（hún）改进程，及时报道相（xiàng）关信息，监（jiān）督混（hún）改顺利完成（chéng），避免混改成为表面（miàn）功夫（fū），将其落（luò）到（dào）实处。同（tóng）时，混改国企（qǐ）学习借鉴（jiàn）非国有股东的管理经验（yàn）、内部控制制度等。

       第六，已（yǐ）有研究表明，混改（gǎi）对国企（qǐ）内部控制的促进作（zuò）用在市场化低的地区和地（dì）方性国企更加显著。因此相应（yīng）地区的政府部门可以大力推进市场化程度低的地区和（hé）地方国企参与混改，提高内部控制的质量（liàng）。

       第七，政府机构（gòu）加强企（qǐ）业内部（bù）控制的监管是必不（bú）可少的，地方政府完善企业的外部（bù）监管，发挥引（yǐn）导（dǎo）和监督作用，促使银保监、纪检监察（chá）机关、审计机关等（děng）有效履行职责，督促企业及时公开反馈公司内部控制真实的相关（guān）信（xìn）息。